Қал матеріялық кризилі тимір индустрийді

2026 жылдың бірінші жартысында 80-ден астам отандық шиналар компаниялары бағаны көтеру туралы хабарламалар жариялады, барлық санаттар бойынша, соның ішінде толық болат шиналар, жартылай болат шиналар және инженерлік шиналар, 2%-дан 5%-ға дейінгі аралықта бағаны көтерді. Кейбір компаниялар бағаны екі-үш рет қатарынан реттеді.

Michelin, Bridgestone және Continental сияқты халықаралық брендтер бір уақытта бағаны көтерді, ал Sailun Tire, Linglong Tire және Zhongce Rubber сияқты жетекші отандық компаниялар да осы үрдісті ұстанды, бұл отандық және шетелдік компаниялардың барлық өнім санаттарын қамтитын бағаны бір уақытта көтеру жағдайын туғызды. Linglong Tire президенті Чжоу Лингкун бұл бағаны реттеу кезеңінің негізгі себебі "көп аспектілерден келетін шығын қысымының пассивті берілуі" екенін атап өтті.

Шығын құрылымы: Үш негізгі шикізат 70%-дан астамын құрайды

Longzhong Information және Securities Daily деректеріне сәйкес, толық болат шиналардың өндіріс шығындарының 70%-дан астамы шикізатқа тиесілі.

Табиғи каучук шамамен 30% шығынды құрайды. Ауыл шаруашылығы және ауылдық істер министрлігінің Мемлекеттік шаруашылық бюросының бақылауына сәйкес, 2026 жылдың маусым айында отандық өндірілген толық латекс стандартты каучуктың орташа айлық бағасы 17,506 юань/тонна, ал Тайландтың түтінделген парақ каучуктың орташа айлық бағасы 2,989 АҚШ доллары/тонна болды.

ANRPC деректеріне сәйкес, 2026 жылы жаһандық табиғи каучук өндірісі шамамен 15.32 миллион тоннаға жетеді деп болжануда, ал сұраныс 15.6 миллион тонна деп бағаланады, бұл шамамен 400,000 тонна жеткізу-сұраныс алшақтығын тудырады. Нарық "уақытша артықшылықтан" "құрылымдық тапшылыққа" ауысуда.

Синтетикалық каучук шығындардың 25%-дан 30%-ға дейінгі бөлігін құрайды. Таяу Шығыстағы қақтығыс халықаралық мұнай бағасын көтеріп, негізгі шикізат болып табылатын бутадиеннің бағасын айтарлықтай арттырды. Business Society деректеріне сәйкес, 24 наурыздағы жағдай бойынша, бутадиен бағасы айдың басымен салыстырғанда 67.78%-ға өсті. Linglong Tire мәлімдеді, 28 ақпанмен салыстырғанда, бутадиен каучук бағасы 28.6%-ға, бутил каучук 91.8%-ға, үдеткіштер 55.6%-ға, ал антиоксиданттар 41.1%-ға өсті.

Көміртекті қара шамамен 15% шығынды құрайды. Cabot China осы жылы наурыз айында екінші рет бағаны реттеп, оны 1,800 юань/тоннаға көтерді; N660 маркалы каучуктың негізгі бағасы жыл басымен салыстырғанда шамамен 2,000 юань/тоннаға өсті. Бұл негізінен көмір шайырының бағасының 550-ден 660 юань/тоннаға дейінгі жинақталған өсуіне байланысты болды, сонымен қатар экологиялық қорғауға байланысты өндіріс шектеулері саланың қуаттылығын шамамен 15%-ға қысқартты.

Төрт негізгі шикізаттың жеткізу құрылымы

Табиғи каучукқа қатысты, Тайланд, Индонезия және Вьетнам жаһандық нарықтың шамамен 70%-ын өндіреді. Hainan Rubber Hopson Agriculture компаниясындағы бақылау үлесі арқылы әлемдегі ең ірі көпұлтты табиғи каучук компаниясына айналды, жыл сайын жаһандық нарықтың шамамен 10%-ын өңдейді. Yunnan State Farms 596,200 му каучук плантациясына ие, жылдық өндіріс қуаты 500,000 тоннадан асады.

2026 жылдың маусым айында Юннаньда жылдық қуаты 6,000 тонна болатын алғашқы жоғары өнімді каучук өндіріс желісі құрылысы басталады; оның аэроғарыштық өнімдері отандық өндірілген ірі ұшақтардың шиналарын сынақ ұшуларында қолданылды, бірақ жоғары сапалы каучук түрлері әлі де ішінара импортқа тәуелді.

Синтетикалық каучукқа қатысты, Lanzhou Petrochemical компаниясының нитрил бутадиен каучук (NBR) жылдық өндіріс қуаты 100,000 тонна, Азияда бірінші және әлемде екінші орында, ішкі нарықтағы үлесі 40%-дан асады.

Ол алғаш рет 2025 жылдың қыркүйегінде Еуропаға экспортталды. 2026 жылдың шілде айында оның жылына 2,000 тонна арнайы NBR қондырғысы іске қосылды, ол -40℃-тан 150℃-қа дейінгі температураға төтеп бере алады. Германияның Lanxess және Жапонияның Asahi Kasei кейбір арнайы каучук секторларында артықшылыққа ие, бірақ отандық алмастыру үдерісі жылдамдап келеді.

Көміртекті қара секторында Heimao Group жылдық өндіріс қуаты 1.162 миллион тонна, Қытайда бірінші және әлемде алғашқы төрттікке кіреді, оның клиенттері Michelin сияқты халықаралық алыптарды қамтиды; Longxing Technology жылына 645,000 тонна қуаттылыққа ие. Төмен айналмалы қарсылық көміртекті қара сияқты жоғары сапалы санаттар әлі де АҚШ-тың Cabot Corporation және Германияның Orion компанияларының үстемдігінде.

Болат сым секторында Jiangsu Xingda (HK:01899), Shandong Daye (603278) және Fuxing Technology (000926) жетекші отандық компаниялар болып табылады, ал Бельгияның Bekaert жоғары сапалы OEM нарығында айтарлықтай артықшылыққа ие.

Энергия логистикасы және бағаны көтеру логикасы: Таяу Шығыстағы қақтығыс Brent маркалы мұнай бағасын барреліне 93 АҚШ долларынан жоғары көтерді, бұл синтетикалық каучук және көміртекті қара сияқты мұнай негізіндегі шикізаттың шығындарын тікелей арттырды, сондай-ақ шиналар өндірісінің энергия шығындарын көбейтті. Халықаралық тасымалдау шығындары жылдық есеппен 15%-дан 20%-ға дейін өсті, ал Таяу Шығысқа шиналарды экспорттау тапсырыстары 20%-дан 30%-ға дейін төмендейді деп күтілуде.

ЕО-ның Қытай шиналарына қарсы демпинг және өтемақы баж салығы бойынша тергеулерімен бірге, толық болат шиналардың жалпы шығындары жыл басынан бері 6%-дан 8%-ға дейін, ал жартылай болат шиналар 4%-дан 6%-ға дейін өсті (Securities Times деректері бойынша). Бағаны көтеру компаниялардың белсенді шарасы емес, керісінше шығынға байланысты факторлардың пассивті берілуі болып табылады. Жетекші компаниялар бренд және ауқым артықшылықтарын пайдаланып, бағаны көбінесе көтерді, ал шағын және орта кәсіпорындар "көрінетін бағаны көтеру, бірақ нақты бағаны төмендету" дилеммасымен бетпе-бет келуде.

Жылдың екінші жартысына көз жүгіртсек, егер мұнай бағасы жоғары болып қалса және Эль-Ниньо Оңтүстік-Шығыс Азиядағы өндірісті бұзуды жалғастырса, шикізат шығындары әлі де жоғарылау қаупіне тап болады. Linglong Tire бағаны одан әрі реттеу мүмкіндігін жоққа шығармайды.

Сала ұзақ мерзімді баға келісімдері, фьючерстерді хеджирлеу және өнім құрылымын ортадан жоғары деңгейдегі өнімдерге жаңарту арқылы қысыммен күресуде. Бұл дағдарыс шиналар индустриясының қайта құрылуын жеделдетуде; ескірген қуаттылықты жою және шоғырлануды арттыру үрдісі қазірдің өзінде қалыптасқан, ал 2026 жыл жаһандық шиналар индустриясы тізбегін қайта құру үшін маңызды жыл болады.

Ескерту: Бұл мақала тек салалық анықтама үшін арналған және инвестициялық кеңес болып табылмайды.