OTR дөңгелектері тежегіштерге соғылады

2023 жылы әлі де қызу талқыланған жолсыз жерге арналған дөңгелектер 2025 жылы үнсіз болды. Дөңгелек гиганттарының инженерлік дөңгелектер мен ауыл шаруашылығы дөңгелектеріндегі үлкен шығындарынан кейін, жолсыз жерге арналған дөңгелектер дөңгелек компаниялары ешқашан ұстамайтын "шіріген етке" айналды.

Жолсыз жерге арналған дөңгелектердің шығыны 10 миллиардтан асады

Жолсыз жерге арналған дөңгелек индустриясындағы "бірегей" гигант Titan International болсын, немесе дөңгелек индустриясында танылған жетекшілер Michelin және Bridgestone болсын, 2024 жылы жолсыз жерге арналған дөңгелектердің сатылымы шашыраңқы.

Titan International 2024 жылы тағы бір жолсыз жерге арналған дөңгелек гиганты Karst-ты сатып алғаннан кейін сату көлемінде тек 1.3% өсімге қол жеткізді, бұл инженерлік дөңгелек, өндірістік дөңгелек және ауыл шаруашылығы дөңгелек нарықтарындағы "төмендеу" туралы айқын көрсетеді. Екі компанияның біріктірілген пайдасы әлі де үлкен шығын көрсетті - таза пайда шығыны 5.6 миллион АҚШ долларын немесе 40 миллион юаньды құрады, бұл жолсыз жерге арналған дөңгелек нарығының көңілсіз жұмысын одан әрі көрсетеді. Бұл Titan International үшін соңғы төрт жылдағы ең нашар жыл болды. 2022 жылы өндірушінің операциялық пайдасы бір кездері 205.8 миллион АҚШ долларына (1.496 миллиард юань) жеткен.

2 жылда 1.5 миллиардтан 40 миллионға дейін шығынға ұшырауымыз, жолсыз жерге арналған дөңгелектерге сұраныстың күрт төмендегенін көрсетеді. Ал бұл жалғыз емес. Michelin және Bridgestone сияқты гиганттардың жолсыз жерге арналған дөңгелек өнімдері де жақсы сатылмайды!

Michelin-нің өнеркәсіптік дөңгелек, инженерлік дөңгелек және ауыл шаруашылығы дөңгелек нарықтарындағы сатылымы шамамен 9.1%-ға төмендеді; сатылымның төмендеуі осы бизнес сегментіндегі операциялық кірістің 9.4%-ға төмендеуіне алып келді; операциялық пайда 23.5%-ға азайды. Bridgestone-ның осы бизнес сегментіндегі сатылымы 1%-ға төмендеді.

Бұл дөңгелек компаниялары арасында жолдан тыс дөңгелектерді сату мүмкін еместігі жалпы білімге айналды. Michelin 2024 жылы ауылшаруашылық және құрылыс қызметтері үшін қолдау көрсететін бизнесінің нашар жұмыс істегенін айтты, ал тау-кен дөңгелектерінің сатылымы да әсер етті, сатылымдар мен операциялық пайданы маржалары уақытша төмендеуге тап болды. Michelin сондай-ақ осы салада жоғары нарық үлесі бар дөңгелек өндіруші. Michelin-нің жұмысы соншалықты баяу, "ас аулайтын" басқа дөңгелек компаниялары сөзсіз нашар жағдайда. Қазіргі жағдай ғана емес, дөңгелек компанияларының болашаққа деген күтілімдері де нашар.

Бизнес сату, зауыттарды жабу және өндірісті азайту

Нашар күтілімдер дөңгелек компанияларын OTR бизнесінде шығындарын "жындана" қысқартуға мәжбүр етті. Әзірге төрт жолдан тыс дөңгелек өндіру зауыттары өндірісін қысқарту немесе тіпті тұрақты жабылу қаупінде. Bridgestone АҚШ-тың Дес Мойнс ауылшаруашылық дөңгелек зауытының өндірістік қуатын қысқартатынын хабарлады; үш жыл қатарынан әлемдік мамандандырылған дөңгелек бизнестерін ірі көлемде сатып алғаннан кейін, Yokohama кенеттен 2024 жылдың соңында Израильдегі Хадерадағы мамандандырылған дөңгелек өндіру зауытын, Чехияның Прага қаласындағы жолдан тыс дөңгелек зауытын және АҚШ-тың Оңтүстік Каролина штатындағы Спартанбургтағы ауылшаруашылық дөңгелек өндіру зауытын жабатынын жариялады.
Ал механикалық инженерия саласындағы күшті қолдау компаниясы Goodyear жолдан тыс дөңгелек бизнесін тікелей сатты.

2023 жылы Goodyear-дың жолдан тыс дөңгелек бизнесінің сатылымы 678 миллион АҚШ долларын құрады, бұл оның жалпы дөңгелек кірісінің 4%-ын құрайды. 2024 жылы бұл бизнесті Yokohama-ға 905 миллион АҚШ долларына сатты - енді бұл 4% бизнес үлесі туралы уайымдаудың қажеті жоқ. Нарықтың тұрақты баяу болуы дөңгелек компанияларын жолдан тыс дөңгелек бизнесінің дамуына өте алаңдатады. Әсіресе алыптар мақтан тұтатын жолдан тыс дөңгелек қолдау саласында OEM-дердің құлдырауы дөңгелек компанияларын өте алаңдатады.

Жолсыз жүріс дөңгелектері көптеген жолдармен тұзаққа түсті

2024 жылдың бірінші жартысында танымал қытайлық дөңгелек компаниясы XCMG-нің табысы 49,63 миллиард юань болды, 2023 жылдың сәйкес кезеңімен салыстырғанда 3,21% азайды; үшінші тоқсанда табыстың жылдық төмендеуі жалғасып, кеңейе түсті. Алғашқы үш тоқсанда XCMG-нің сатылым табысы 68,73 миллиард юань болды, төмендеу 4,11% дейін ұлғайды.

Бұл Қытайдың инженерлік машина өнеркәсібіндегі жетекші компаниялардың бірі, крандар бойынша әлемдегі жетекші, мобильді крандар нарығында ең үлкен нарық үлесіне ие инженерлік машина компаниясы. Табыстың төмендеуі сондай-ақ бүкіл өнеркәсіптің қазіргі кездегі сатылым қиыншылықтарын көрсетеді.

Көптеген машина компаниялары 2023 жылғы нарық сұранысындағы өзгерістер негізінде 2024 жылға қатысты күтілетін болжамдарына пессимистік болжамдар жасаған, бірақ 2024 жыл күтілгеннен де нашар болды. Жер жұмыстары, ауылшаруашылық машиналары және кен өндіру саласындағы жағдай күтілгеннен де ауыр, ішкі нарық төмен деңгейден төмендеді, ал шетелдік нарықтардың өсуі тоқтап қалды.

Машина өнеркәсібіндегі тапсырыстардың колебаниясы, әрине, жолсыз жүріс дөңгелектер нарығына "қайта тірілу" мүмкіндігін әкелмейді. Сондықтан дөңгелек алыптары 2024 жылы механикалық инженерияның қолдау тапсырыстарының "қатты төмендейтінін" жалпы түрде мәлімдеді.

Ал тек қолдау бизнесі ғана емес, өткір төмендеуге тап болды. Көптеген қытайлық дөңгелек компаниялары OTR бәсекесіне қатысуда, бұл да шетелдік компанияларға жолсыз жүріс дөңгелектерін ауыстырған кезде жиі қысым сезінуге мәжбүр етеді.

Шын мәнінде, конференция қоңырауында кейбір алыптардың айтып өткен "Азияның жоғары сапалы және бағалық өнімді дөңгелектері жоғары үлесті жұтып отыр" деген жағдайы жолаушылар көлігі мен жүк және автобус дөңгелектері нарығына да таралды. Сонымен қатар, осы нарықта шетелдік компаниялар қарапайым қытайлық дөңгелек компаниялармен емес, бренд қуаты көтеріліп, қытай дөңгелектерінің бірінші эшафотында орналасқан мықты компаниялармен кездесіп отыр.

Бәсекелестік өте күшті, және дөңгелек алыптары "ұйықтауға және тамақтануға қабілетсіз"

2010 жылға дейін, тіпті егер жолдан тыс дөңгелектерге сұраныс та төмендеу циклын бастан кешірсе, олар алаңдамайтын, өйткені олар үшін, жолдан тыс дөңгелек нарығының жоғары циклге оралуын күткенде, олар бұл бизнес сегментіндегі пайдасын екі есе арттыратын болады. Бірақ 2020 жылдан кейін жағдай өзгеше.

Отаны дөңгелек компаниялары бұл салада жылдам даму жасады. Бұл салаға маманданған көптеген дөңгелек компаниялары ғана емес, сонымен қатар отандық бірінші деңгейлі дөңгелек компаниялары мен тізімделген дөңгелек компаниялары да бұл бизнеске қатысқан жоқ.

Қытай дөңгелек компанияларының трекке кіруінің ерекшеліктері қандай? Әрине, жоғары сапа мен баға арақатынасын пайдаланып, нарық үлесін тез иелену. Арнайы дөңгелек нарығының сәйкестігінен ауыстыруына дейін, қытай дөңгелек алыптары бәсекеге қатысуда. Сонымен қатар, қытай дөңгелек компаниялары "тоннаж мәртебені анықтайды" деген қатал шындықты толық іске асырып, өндірістік қуаттарды үздіксіз жинақтап келеді.

Zhongce Tianjin Халықаралық Біріккен Дөңгелек және Резина Компаниясын сатып алды, әлемдік арнайы дөңгелек нарық үлесін кеңейту үшін. Сонымен қатар, ол Тяньцзинь зауытындағы өнеркәсіптік тізбекті жаңарту және трансформацияға 854 миллион юань инвестиция салуды жоспарлап отыр, және барлық болат инженерлік дөңгелек өнімдерін дамыту мен өндіруді арттыру; Sailun Индонезияда жолсыз дөңгелектер өндіріс қуатын 37 000 тоннаға ұлғайтып отыр; Prinx Chengshan-ның жаңа жолсыз дөңгелек жобасының жоспарланған өндіріс қуаты 84 000 инженерлік дөңгелек және 10 000 алып дөңгелек; Fengshen Tire 2024 жылы 1.494 миллиард юань көлемінде «жоғары өнімді алып инженерлік радиалды дөңгелек қуатын ұлғайту және тиімділікті арттыру жобасы» жариялады, және 20 000 алып OTR дөңгелектерін арттыру күтілуде. Неліктен Қытайдың дөңгелек компаниялары нарық түбінде болса да, әлі де белсенді? Жауап анық, ақша табуға болады.

OTR нарығында әлі де ақша табуға болады

Жоғары техникалық шекті болғандықтан, бұл нарықта басқа тректердегідей көп ойыншылар жоқ. Сатылымдар шындықпен үнемі басылып жатса да, жолсыз дөңгелектердің пайдасын бағаламауға болмайды. Michelin-нің жылдық есебі оның жолсыз дөңгелек бизнесінің операциялық пайда маржасы 2024 жылы 14.6%-ға дейін жететінін көрсетті. Елдегі листингтегі дөңгелек компаниялары да осы нарықтың пайдасының маңызды пайда қолдауы екенін айтты (бұл өнімдер категориясының пайда үлесі өте жоғары болып түсінуге болады). Сондықтан, бұл да көптеген дөңгелек компанияларының осы бизнеске адал болып, 2023 жылдың екінші жартысындағы суықта төменнен баяу көтерілуінің себебі.