2025 Барлық-болат Дөңгелек Нарығы: Тіршілік үшін Соғыс Ресми Басталады

2023 жылдың сәуірінде жүк тасымалдау бизнесінің төмендеуі тікелей барлық болат дөңгелек бизнесінің келе жатқан карнаваль кезеңінен түбіне түсуіне себеп болды.

2024 жылдың сәуірінде ауыр жүк машиналарының сатылымындағы 25% айлық төмендеу тағы да үлкен дөңгелек нарығына ауыр соққы берді! Содан бері соңғы 8 айда дөңгелек бизнесі құлдырап, барлық болат дөңгелектердің орташа жұмыс істеу деңгейі 60%-дан төмен болды, ал қоймадағы айналым уақыты соңғы 8 айда 40 күннен асып кетті.

Ауыр жүк машиналары "қадамдап шегінуде", және үлкен дөңгелек өндіріс желілері, үлкен дөңгелек дилерлері мен үлкен дөңгелек дүкендері үлкен қысым астында.

01 Ауыр жүк машиналары 3 жыл бойы құлап жатыр, және ауыстыру нарығы
2024 жылы Қытайдың ауыр жүк машиналарының сатылымы "электрокардиограмма" көрсетіп отыр - наурызда 120,000 данадан астам өсіп, сәуірде 87,000 данадан төмен құлдырауы мүмкін, және мамырдан бері жалпы төмендеу үрдісін көрсетуде. Институт мәліметтері бойынша, қаңтардан қарашаға дейін терминал нарығында ауыр жүк машиналарының жинақталған сатылымы тек 830,000 данадан асты, өткен жылмен салыстырғанда 5%-дан астам төмендеу.

Бұл 2021 жылдың шілдесінен бері ауыр жүк машиналарының сатылымында үшінші жыл үнсіздік болып табылады. Бұл да барлық болат дөңгелектердің жұмыс істеу деңгейінің соңғы үш жылда жыл сайын төмендеуі себебін түсіндіреді. Тасымалдау үшін жүгіретін көліктер сатылмайды, ауыстыру дөңгелектері туралы айтпаса да болады.

02 Ішкі барлық болат дөңгелек нарығы, жұмыс бастау - бұл ақша жоғалту дегенді білдіреді
2024 жылы Қытайдың барлық болат дөңгелек үлгі компанияларының орташа жұмыс істеу деңгейлері төрт тоқсанда 57%, 61%, 59% және 58% құрады. Көріп отырғанымыздай, тіпті жинақтау конференциясының қолдауымен де, биылғы жылы барлық болат дөңгелектердің жұмыс істеу деңгейі пайда деңгейіне жетпеді (жалпы айтқанда, пайдаға жету үшін жұмыс істеу деңгейі 70%-ға жетуі қажет). Тіпті соңғы тоқсанда да, барлық болат дөңгелектердің жұмыс істеу деңгейі бірінші тоқсан деңгейіне дейін төмендеді.

2023 жылмен салыстырғанда, 2024 жылы толық болат дөңгелектердің өнімділігі тіпті елестетуге болмайтындай нашар, орташа жылдық төмендеу 3%, 4% және 2% құрады, сәйкесінше екінші, үшінші және төртінші тоқсандарда. Экспорт пен жартылай болат дөңгелектердің қолдауысыз, биылғы дөңгелек фабрикасының бизнесі тек шығынмен аяқталатыны анық. Неліктен жұмыс істейтін мөлшер өте төмен? Бір жағынан, бұл 2022 және 2023 жылдары аталған ауыр жүк көліктерінің сатылымының баяулауымен байланысты (ауыр жүк көліктерінің сатылымының төмендеуі дөңгелек ауыстыру нарығына әсер етті), ал екінші жағынан, бұл өткен үш жылдағы үлкен дөңгелек ауыстыру нарығындағы қордың жиналуының да әсері бар.

2024 жылдың маусымында, мен солтүстік-батыстағы жолаушы дөңгелек сатушымен әңгімелестім. Ол үлкен дөңгелек бизнесіне аяқ баспағанына өте қуанышты болды: "Жұмыс үшін халықтың ағып кетуіне байланысты екінші және үшінші деңгейлі қалалардағы жолаушы дөңгелектерінің ауыстыру бизнесі соңғы екі жылда төмендеді, бірақ ол жүк дөңгелек бизнесінен әлдеқайда күшті. Биыл мен білетін жүк дөңгелек бизнесімен айналысатын сатушылар бизнесінің қарауға тұрарлық емес екенін сезінеді." Мұндай бизнес жағдайлары тек солтүстік-батыста ғана емес, сонымен қатар дәстүрлі логистикасы күшті Хэбэйде де болып жатыр.

Кейбір сатушылар бізге биылғы сату көлемінің сирек екенін және мүлдем артпағанын айтты. "Алдыңғы жылдары, (сату) неғұрлым жоғары болды, бірақ биылғы сатулар шынымен де өзгерген жоқ." Институттық деректер 2024 жылы үлкен дөңгелектердің қор айналымының 2023 жылмен салыстырғанда нашар екенін көрсетеді - 240 күннен астам қор айналымының күндері 41 күннен жоғары.

03 Үлкен дөңгелек қоры жоғары, ал 2025 жылы сіңіру қабілеті одан да күмәнді
2024 жылдың шілде айының ортасында, үлкен дөңгелектердің инвентаризация күндері 2022 жылдың желтоқсанынан бері ең жоғарғы деңгейге, 47 күнге жетті, бұл үлкен дөңгелек сатушыларды тікелей жынды етті. "2022 жылы бұл жылмен салыстырғанда жаман емес еді. 2023 жылдың сәуірінен кейін өте жақсы емес еді, үшінші тоқсанда қалпына келді, бірақ 2024 жылы әр айда жоғарылады."

2024 жылдың 15 қаңтарынан 15 ақпанына дейін, үлкен дөңгелектердің инвентаризация айналым күндері шамамен бір ай бойы 45 күн деңгейінде қалды. 2024 жылдың маусымынан кейін, үлкен дөңгелектердің инвентаризация айналым күндері шамамен бір ай бойы 45 күн деңгейінде қалды. Тамыздан кейін үлкен дөңгелектердің инвентаризация айналым күндерінің саны жақсарғанымен, бұл жақсару нарықпен анықталмайды.

Инвентаризацияның біртіндеп төмендеуінің шынайы себебі - кейбір дөңгелек сатушылар тек қорларды толықтырады, бірақ сатып алмайды. Алайда, Қытай дөңгелек сатушылары тек аз тапсырыс береді, ал шетелдік сатушылар дөңгелек фабрикалары үшін көбірек қиыншылық тудырады. 

Сатылымдардың төмендеуі шетелдік сатушыларды есеп айырыспауға дайын болуға мәжбүр етті! Дүниежүзіндегі ең ірі дөңгелек сатушы ATD төртінші тоқсанда банкроттық қорғауына кірді - дөңгелек фабрикасы тауар үшін төлем жасамады! Хабарланғандай, шетелдік сатушы ATD Қытай дөңгелек фабрикасына 373 миллион юань төлеуге тікелей қарыз болды. Мүмкін, осы сатушының көзімен 2025 жылғы нарық оған борышын төлеуге көмектесуге мүмкіндік бермейді.

2024 жылдың қыркүйегінде Федералды резерв жариялаған пайыздық мөлшерлеменің төмендеуі көп кәсіпкерлерге жаңа инфляцияның дөңгелегін болжауға мүмкіндік берді; геосаяси дағдарыс жақсармады, сауда кедергілерінің артуы дөңгелек бизнесінің шығындарының өсуін одан әрі күшейтуде, және дөңгелек бизнесі жаңа төмендеу цикліне кіруі мүмкін; сондықтан, үлкен сатушылар жай ғана тірі қалу үшін құйрықтарын кесіп тастады, және төлем жасаудан басқа, тауар сатып алмауы мүмкін!

04 Экспорт теріс айналады, үлкен дөңгелектерді қайдан сатуға болады
Күзден бастап, Қытайдың дөңгелек экспорттары "сәтсіздікке" ұшырады. Қыркүйекте, Қытайдың дөңгелек экспорттары "5"-ке оралды, жалпы экспорт көлемі тек 54.27 миллион дөңгелек болды, бұл жылдың екінші төмен экспорт көлемі, тек 11 миллион ақпаннан артық, осы жылы Наурыз мерекесі өткен кезде. Сонымен қатар, қыркүйектен бастап, дөңгелектердің орташа экспорттық бағасы да төмендеп жатыр.

Табиғи резеңке бағасы тоннасына 20,000 юаньға жуық көтерілгенде, Қытай дөңгелектерінің орташа экспорттық бағасы ай сайын төмендеді. 2024 жылдың қараша айында, Қытай дөңгелек экспорттарының бірлік бағасы 232 юаньға дейін төмендеді. Экспортталатын жалғыз дөңгелектердің орташа бағасының төмендеуі көбінесе екі факторға байланысты: баға комбинациясы және өнім комбинациясы. Бір дөңгелектің салмағы бойынша, 2024 жылдың қараша айында, бір дөңгелектің салмағы шамамен 13 килограмм болды. Осы есептеулер негізінде, барлық болат дөңгелектер экспорттық өнім портфелінде салыстырмалы түрде жеңіл үлес салмағын құрайды.

Шетелдік нарық әлі күнге дейін жеңіл көлік дөңгелектерінің импортымен басым. Және шетелдік нарықтардың импорттық деректері де бұл жағдайды растайды. 2024 жылдың бірінші жартысында, еуропалық жүк көліктерінің дөңгелек импорттары жылына 5%-ға төмендеді; 2024 жылдың алғашқы үш тоқсанында, АҚШ-тың Қытайдан жүк көліктерінің дөңгелек импорттары жылына 9.6%-ға төмендеді. 2024 жылы, барлық болат дөңгелектерге сұраныс ішкі және сыртқы нарықтарда мұздатылған режимге кірді. Нарық 2025 жылы жақсара ма? Саудагерлер бұған күтпейді, және дөңгелек зауыттары да. Дөңгелек компанияларының барлығы дерлік өздерінің сатылым күтулерін төмендетіп жатыр.

05 Жүк көлігінің дөңгелек нарығы корольдік шайқас режиміне кірді
Шетелдік дөңгелек компаниялары өздерінің сатылым болжамдарын төмендеткені ғана емес, сонымен қатар барлық көлемдегі қытай дөңгелек компанияларының толық болат дөңгелек сатылымына үміті жоқ деп айтуға болады. 2023 жылы, қытай дөңгелек компанияларының шетелдік және ішкі базалық инвестициялары негізінен жартылай болат дөңгелектерге шоғырланған. Көп жылдар бойы толық болат дөңгелек өндіріс қуаттылығын тереңінен игеріп келген Гуйчжоу дөңгелегі мен Цзинью дөңгелегі шетелдік базаларда жартылай болат дөңгелек өндіріс қуаттылығын сынауға кірісті.

Дүниежүзілік толық болат дөңгелек нарығы соншалықты тынышталды, "кірпішті лақтырсаң да су шашу мүмкін емес". Шетелдік капитал қытайлық толық болат дөңгелек нарығынан шықты, және көптеген қытай дөңгелек компаниялары толық болат дөңгелек базаларын салуды тоқтатты. Нарықтық күтілімдердің төмендеуі жетекші компаниялардың толық болат дөңгелек нарығындағы ішкі бәсекелестікті уақытша тоқтатуға әкелді деп айтуға болады.

Нарық 2025 жылы қайта ашыла ма? Үлкен ықтимал емес. Мақаланың басында айтылған ауыр жүк көліктерінің сатылымындағы үш жылдық құлдырауға сілтеме жасаңыз - қолдаушы негізсіз, ауыстыру нарығында сатылымды арттыру қиын. 2025 жылы үлкен дөңгелек ауыстыру нарығы "баға соғыстары" үстемдік ететін корольдік шайқас режимінде болады деп күтілуде.