2024 жылғы үш дөңгелек алыбының соңғы шайқасы

1. Табыс картасын қайта құру: Bridgestone тақты қайтадан иеленді
2024 қаржы жылында жаһандық дөңгелек өнеркәсіптегі бәсекелестікте Bridgestone 4,4 триллион иен (211,6 миллиард юань) жалпы табысымен маңызды突破ға қол жеткізді, бұл Michelin-нің 207 миллиард юанынан 2% жоғары, және көптеген жылдардан кейін жаһандық дөңгелек компаниялары табыс тізімінде бірінші орынға қайтадан шықты. Алайда, бизнес құрылымын терең талдау көрсеткендей, Michelin әлі де кәсіби салада 159,3 миллиард юань таза дөңгелек бизнес табысымен жетекші орнын сақтап отыр (жалпы табыстың 77%-ын құрайды), Bridgestone-нің дөңгелек бизнесінің үлесі шамамен 140,754 миллиард юань (63%-ын құрайды), ал Goodyear 137,4 миллиард юань жалпы табысымен үшінші орынға ие.

Үш алыптың да өсу қысымымен бетпе-бет келіп отырғаны назар аударарлық: Michelin мен Goodyear-дің дөңгелек бизнесі жылына 5%-дан астам төмендеді, ал Bridgestone бизнес көлемін сақтап қалғанымен, дөңгелек емес бизнес салдарынан қысым айқын болды. Азиядағы шығын тиімді дөңгелектердің көтерілуі және жаһандық автокөлік өндірісінің төмендеуі үш ірі компанияның қолдау және ауыстыру нарықтарындағы сатылымдарының төмендеуіне әкелді, соның ішінде Goodyear-дің жалпы сатылымы 166,6 миллион (-3%), Michelin-нің -5,1%, ал Bridgestone-нің сатылымының төмендеуіне байланысты 1,96 миллиард юань пайда жоғалтуы.

2. Пайда тұрақтылығы бәсекесі: Michelin құнды бақылау артықшылықтарын көрсетеді
Пайдадылық тұрғысынан Michelin 14,38 миллиард юань таза пайдамен (пайда маржасы 6,95%) жетекші болып қалды, одан кейін Bridgestone-нің 13,68 миллиард юань таза пайдасы (пайда маржасы 6,46%) келеді, пайда маржасы арасындағы айырма тек 0,49 пайыздық пунктті құрайды. Алайда, 2023 жылмен салыстырғанда Michelin-нің пайда маржасы сәл 0,06%-ға төмендеді, ал Bridgestone-нің пайда маржасы дөңгелек емес бизнес салдарынан 1%-ға төмендеді.

Goodyear стратегиялық қайта құрылымдау арқылы бастапқы нәтижелерге қол жеткізді. Екі ең жақсысымен әлі де алшақтық бар болса да, ол төмендеу үрдісін сәтті өзгертіп отыр. Оның трансформациясының басты ерекшеліктері: Yokohama-ның жолдан тыс шиналар бизнесінің жеткізілімін аяқтау, Cooper Tire-дің брендті жаңарту жоспарын қайта бастау және бірнеше арналардан қосымша тапсырыстар алу, 2025 жылы пайда қалпына келтіруге негіз қалау.

3. Сегменттелген нарықтық шабуыл және қорғаныс шайқасы
Жолаушы көлігінің шиналары: масштаб пен пайда арасындағы теңгерім
Bridgestone Michelin-нің 111.666 миллиард юанынан (-1.3%) 119.1 миллиард юанға (+5%) сатуымен асып кетті, бірақ соңғысы 13.1% операциялық пайда маржасымен пайда алуында алда болды (Bridgestone 11.4%). Michelin-нің 18 дюймнен жоғары шиналардағы 65% үлесі өнімнің премиум тосқауылы болып табылады, және ол Қытайдағы үш ірі халықаралық автосалондарда OEM сәйкестік деңгейінің 40%-дан астамын жеңіп алды. 2025 жылдың екінші жартысында тапсырыстардың көбейетіні күтілуде.

Коммерциялық көлік шиналары: Баға соғысынан құн соғысына
Қытайдың жүк шиналары нарығының қысқаруы шетелдік капиталды стратегиясын өзгертуге мәжбүр етсе де, Michelin жоғары сапалы қызметтер арқылы трендке қарсы 26.1% пайда өсімін (4.548 миллиард юань) қамтамасыз етті, ал Bridgestone 49.03 миллиард юань (+1%) сатылымымен масштабтық артықшылығын сақтап қалды. Екі компания да төменгі баға бәсекесінен шығуды таңдап, жоғары пайда табатын автопарқ қызмет шешімдеріне бет бұрды.

Жолдан тыс шиналар: Төменде стратегиялық сауда-саттық
Сала төмендеген кезде, Michelin-нің осы сегменттегі сатылымы 9.4%-ға төмендесе, Bridgestone-ның сатылымы 1%-ға сәл төмендеді, бірақ оның пайдасы 2%-ға артты. Goodyear бизнесін шешуші түрде бөлшектеп, негізгі салаларға назар аударды, бұл әртүрлі компаниялардың циклдермен күресудегі ерекшеленген стратегияларын көрсетеді.

4. 2025 жылға стратегиялық көрініс: Ерекшеленуде жол таңдау
• Michelin: Сақтықпен оптимистік, алмастыру нарығының сұранысының қалпына келуінен туындаған өсімді күтуде, 18 дюймдік + жоғары сапалы өнім матрицасының орналасуына назар аударады
• Bridgestone: Күтілген кіріс 2%-ға аздап төмендеуі, бірақ өнім портфолиосын оңтайландыру арқылы 4%-дық пайда өсімін қамтамасыз ету (мақсат 24,2 миллиард юань), операциялық пайда маржасы 11,7%-ды мақсат етеді
• Goodyear: Радикалды трансформация, активтерді қайта құрылымдау (350 миллион АҚШ долларын құрайтын активтерді сату аяқталды) және арналарды кеңейту арқылы өсім траекториясына оралуға тырысады

Сала бақылауы: Жаңа энергия көліктерінің ену деңгейі 35%-дан асып кеткен индустриялық өзгерістердің аясында, үш алып компания электр арнайы шиналарды зерттеу және дамытуға жеделдетуде, және Michelin Tesla Cybertruck сияқты жұлдыз модельдеріне тапсырыс алды. Сонымен қатар, тұрақты материалдардың қолданылуы жаңа майданға айналды. Bridgestone-ның био-негізді бутадиен технологиясы және Michelin-ның 46%-дық тұрақты материал шиналары жаппай өндіріліп жатыр, бұл келесі бәсекелестік кезеңінің жаңартылатынын көрсетеді.