Үндістанның дөңгелек дағдарысы: тарифтер қатты соққы береді

2025 ж. 12 мамырда Қытай-Америка бірлескен мәлімдемесі шиналар саудасы бойынша жылдам әсер ететін жүректі құтқару таблеткасы сияқты болды, бұл ұзақ уақыт бойы шиеленіскен Қытайдың tire компанияларын уақытша тыныштандырды. Дегенмен, әлемдік шиналар өнеркәсібіндегі дүрбелең басылмады, керісінше, Үндістанда дауыл тудырды.

CEAT, бұрынғыдай жанданып тұрған және "жылан пілді жұтқан" сатып алуын жаңа ғана аяқтаған үнді шиналар компаниясы, қазір тарифтар батпағына тереңірек батып барады, "M&A қорқынышы" шын өмірлік нұсқасын көрсету үстінде.

Үнді шиналар өнеркәсібі әрқашан өзін "шығын тиімділігінің патшасы" деп санады. Төмен еңбек шығындарымен және табиғи резеңке ресурстарына жақын болу артықшылығымен Үндістан әлемдегі бесінші ең ірі шиналар өндірушісі болып тез көтерілді. CEAT, Apollo және MRF сияқты жергілікті брендтер тек ішкі нарықтың жартысын ғана емес, сонымен қатар әлемнің 100-ден астам елдеріне шиналарды экспорттайды. 2024 жылы 8,7 миллиард долларлық экспорт көлемі олардың қуатын дәлелдейтін ең жақсы дәлел.

Барлығы үнді шиналар өнеркәсібінің көтерілуіне сеніп отырған кезде, CEAT-тың құмарлығы бүкіл саланың тағдырын күрт нашарлатты. 2024 жылдың соңында CEAT Michelin-нің Camso брендін және Шри-Ланкадағы жолсыз шиналар зауытын сатып алу үшін 420 миллион доллар жұмсады. 

Бұл сатып алу үнді шиналары тарихындағы "назар аударарлық сәт" деп аталады - халықаралық брендтерді сатып алу, жоғары деңгейдегі өндіріс қуатын кеңейту және Еуропа мен Америка нарығын мақсат ету, оны қалай қарасаңыз да, жақсы ойын.

Бірақ кім ойлаушы еді, сюжет "айналатын" тек бірнеше айдан кейін басталатынын. 2025 жылдың басында АҚШ-тың Сауда министрлігі "антидемпингтік баждарды болдырмау" себептерімен Үндістанда шығарылған жолсыз дөңгелектерге кенеттен тергеу бастады және 210%-ға дейін тарифтер енгізу қаупін төндірді. АҚШ-тың "үлкен таяғы" әлі түспеді, ал ЕО тағы бір пышақ қосты, Үнді дөңгелектерінің тарифін "көміртегі шығарындылары стандарттарына сай келмеу" себептерімен 6,5%-дан 12%-ға көтерді.

Екі жақты соққының астында CEAT-тың сатып алу арманы бірден күйреген. Жаңа алынған Шри-Ланка зауытындағы өнімдердің 70%-ы еуропа және америкалық нарықтарға сатылатын ауыл шаруашылығы дөңгелектері мен инженерлік дөңгелектер. Тарифтер қосылғанда, бір дөңгелектің құны $180-ға көтеріліп, баға тікелей бәсекеге қабілеттілігін жоғалтады. Тапсырыс көлемі 62%-ға құлдырап, әткеншек секілді болды.

CEAT-тың қаржылық есебі де қорқынышты. 2025 жылдың бірінші тоқсанында оның шетелдік бизнесі $120 миллион жоғалтты және акция бағасы екі есеге төмендеді. Сатып алынған кезде қаншалықты даңқты болса, қазір қаншалықты ыңғайсыз.

Үнді дөңгелек компанияларының қиын жағдайы айнадай, жаһандық сауданың күрделі шындығын көрсетеді. Еуропа және Америка елдері дөңгелек өнеркәсібін "ыстық тауар" ретінде қарастырады. Еркін сауда туралы айта отырып, олар жоғары тарифтік кедергілерді көтереді.

АҚШ-тың "Инфляцияны төмендету заңына" және ЕО-ның "Жаңа өнеркәсіп стратегиясына" сырттай жергілікті өнеркәсіпті қолдау үшін жасалған, бірақ шын мәнінде олар Үндістан сияқты бәсекелестерге "қиыншылық жасауда". Тек үш жылда Үнді дөңгелектеріне сегіз антидемпингтік тергеу жүргізілді, жалпы сомасы $2,5 миллиардқа дейін жетті. Бұл бизнесте емес, "тірі нысана" ретінде қаралуда.

Сыртқы қысымнан бөлек, үнді дөңгелек өнеркәсібінде "қатты кемшіліктер" көп. Бұрын ол әлемді жеңу үшін төмен бағаларға сүйенді, бірақ қазір шикізат бағасы мен еңбек шығындары көтерілді, ал шығын тиімділігі артықшылығы барған сайын әлсіреп барады.

Тағы да, жоғары деңгейдегі дөңгелек технологиясы жағынан үнді компаниялары мен халықаралық алыптар арасында жеңілмейтін алшақтық бар. Жүгіру шинасы мен ақылды шина секілді жоғары технологиялық өнімдер үшін үнді компанияларының нарық үлесі 5%-дан аз. CEAT Camso-ны сатып алып, "бұрыштамада озып" шыққысы келді, бірақ технологиясын игерместен бұрын нарық жоғалды. Бұл шынымен де екі жақтан да шығын болды.

Бұл дағдарысқа тап болған үнді дөңгелек компаниялары "өздерін құтқаруға" кірісті. CEAT сияқты алыптар Африка мен Латын Америка нарықтарын зерттеумен忙, Кенияда зауыттар салып, жергілікті тарифтік жеңілдіктерді пайдаланып, басқа жолды іздеді.

Кейбір компаниялар "айналма жолмен елді құтқаруға" тырысып, АҚШ-тағы қоқыс дөңгелектерді қайта өңдеу зауыттарын сатып алды, "шетелдік қоқысты" "ыстық торттарға" айналдырып, бұл тек АҚШ-тың экологиялық қорғау саясатына сәйкес келіп қана қоймай, сонымен қатар тариф шығындарын да азайтады.

Бұл тариф дауылы үнді дөңгелек компанияларының тағдырын ғана емес, сонымен қатар әлемдік дөңгелек өнеркәсібіне дабыл қағуда. Сауда қорғаушылығының өсуі мен қатал технологиялық бәсекелестіктің пайда болуымен, төмен бағаларға негізделген кеңейту жолы енді тиімді емес.

Қытай дөңгелек компаниялары үнді әріптестерінің тәжірибесін көргенде міндетті түрде терлейді - соңғы есепте, бұл айнымалыларға толы жаһандық нарықта, келесі "қара аққу" қайда ұшатынын ешкім білмейді.